Os bancos que assessoram a Anthropic e a OpenAI estão pressionando por uma classificação de crédito de grau de investimento após as IPOs (Ofertas Públicas Iniciais) de ações das duas empresas, o que reduziria os custos de financiamento de seus ambiciosos planos de infraestrutura de IA (inteligência artificial).
Analistas das agências de classificação disseram ao FT que os bancos que representam Anthropic e OpenAI argumentaram que a abertura de capital das duas empresas liberaria grandes volumes de liquidez e melhoraria a situação de seus balanços.
Wall Street está tentando minimizar o impacto geral da dívida ao argumentar que essas duas empresas em breve estarão com ampla liquidez", disse um analista sênior de crédito.
Conseguir uma classificação de grau de investimento da Fitch, Moody’s e S&P pouco depois de abrir o capital seria um feito notável para os dois laboratórios de IA que ainda operam no prejuízo, abrindo grandes benefícios para as empresas e seus parceiros de infraestrutura, incluindo Oracle e Nvidia.
A classificação abriria as portas para fundos de pensão, seguradoras e outros investidores institucionais, que assumem posições muito mais limitadas em títulos de risco especulativo.
Isso seria mais um exemplo de Wall Street alterando práticas estabelecidas para viabilizar os três maiores IPOs da história. A SpaceX, que abriu o capital em junho, foi a primeira grande empresa de tecnologia a receber imediatamente uma classificação de grau de investimento.
O conglomerado de foguetes de Elon Musk também se beneficiou de mudanças nas regras dos índices, que fizeram com que bilhões de dólares em investimentos passivos que acompanham o S&P 500 e o Nasdaq fossem imediatamente direcionados para suas ações.
Gigantes de tecnologia anteriores, como Meta, Netflix e Tesla, esperaram uma década ou mais após suas ofertas públicas para obter uma classificação de crédito de primeira linha.
As discussões sobre as classificações da OpenAI e da Anthropic continuam, e nenhuma decisão final foi tomada, segundo as pessoas. As duas empresas ainda não divulgaram publicamente seus planos para os IPOs.
Anthropic, OpenAI, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Moody’s e S&P se recusaram a comentar. A Fitch não respondeu a reportagem.
Anthropic e OpenAI obtiveram recentemente linhas de crédito substanciais junto a grandes bancos, mas têm recorrido principalmente a investidores institucionais e de capital de risco para financiar centenas de bilhões de dólares em gastos com chips especializados e data centers usados para treinar e operar seus modelos.
Os dois laboratórios também têm recorrido à classificação de grau de investimento de parceiros para conseguir condições de financiamento mais favoráveis para dívidas vinculadas a seus projetos de infraestrutura.
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