FIIs e data centers, projeções do 3T26 e big techs

A intensidade dos investimentos em inteligência artificial e a capacidade das companhias em gerar retorno financeiro tornaram-se temas centrais entre os investidores globais.

• Quanto vale um gigawatt: Nossas projeções para o capex de inteligência artificial.
• Temporada de resultados do 3T26: esperamos uma temporada de resultados fraca no Brasil.
• Vale (VALE3): O caminho rumo a produção de 700kt de cobre.
• Temporada de Resultados do 3º Trimestre de 2026 – Internacional.
• Entradas de estrangeiros aceleram fortemente. Vão continuar? – Fluxo em foco.

Estrategistas da XP analisaram os aportes em capex das empresas do setor para mapear desafios operacionais, oportunidades e as melhores teses de posicionamento.

Paralelamente, o avanço da infraestrutura necessária para suportar essa tecnologia impulsiona a demanda por data centers, segmento em que o Brasil apresenta forte potencial e no qual os fundos imobiliários podem atuar de forma relevante para ampliar o acesso dos investidores a esse mercado.

Projeções do investimento massivo em inteligência artificial.

Um levantamento detalhado analisa os reflexos desse ciclo intensivo de capital e os desdobramentos para as carteiras de investimento.

Papel dos FIIs na expansão dos data centersA arrancada da inteligência artificial posiciona os data centers como pilar essencial do ecossistema de tecnologia, campo no qual o Brasil se destaca pela matriz elétrica limpa, capacidade energética e posição geográfica.

O relatório detalha esse movimento e mostra como os fundos imobiliários começam a abrir pontes para o investidor acessar a tese de infraestrutura digital.

Projeções conservadoras para o desempenho das companhias no 3T26.

Diante de um contexto macroeconômico adverso tanto local quanto globalmente, a nova safra de balanços do terceiro trimestre de 2026 (3T26) tende a apresentar números contidos.

As projeções consolidadas da equipe de estratégia indicam altas de 7,2% na receita líquida e 12% no EBITDA na comparação anual, enquanto o lucro líquido deve registrar estabilidade (+0,5%) nas empresas acompanhadas, revelando variações importantes entre as áreas analisadas.

A expansão do cobre como pilar estratégico da Vale.

O crescimento na produção de cobre se consolida como ponto central da tese da Vale (VALE3), conforme avaliação após o Vale Base Metals Day e o Investor Tour no Canadá.

Analistas da XP indicam que as reservas atuais sustentam a meta de atingir 700 quilotoneladas anuais até 2035, deslocando o foco principal das discussões da disponibilidade de recursos para a capacidade de execução dos projetos.

Balanços das big techs nos EUA: resultados mistos no 3T26.

A temporada de balanços nos Estados Unidos ganha tração com a divulgação de companhias ligadas à inteligência artificial. Análises de estratégia destacam um cenário heterogêneo: SpaceX e Meta superaram as projeções do consenso do mercado, enquanto a Tesla divulgou dados levemente desfavoráveis, pressionada pelo recuo do faturamento na divisão de energia.

Fluxo financeiro internacional na Bolsa em outubro.

O relatório mensal Fluxo em Foco analisa o potencial de continuidade desses aportes na renda variável, detalhando as posições e o espaço para novos ingressos caso o cenário otimista se confirme.