Vale-refeição entra em nova disputa após mudança nas regras do setor

A entrada de BTG Pactual e C6 Bank no setor de benefícios corporativos simboliza a mudança no perfil de uma indústria historicamente concentrada em Alelo, Pluxee (antiga Sodexo), VR Benefícios e Ticket.

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Novas regras mudam mercado de vale-refeição e vale-alimentação.

As novas normas proíbem as operadoras de grande porte (com mais de 500 mil clientes) a atuarem nos chamados arranjos de pagamentos fechados.

O modelo permitia que as bandeiras fechassem contratos individualmente com cada restaurante ou supermercado para habilitar o uso do cartão no estabelecimento.

Era a época em que, para almoçar no bar da esquina, o trabalhador precisava primeiro descobrir se o vale-refeição passava na maquininha do local.

Com a entrada em vigor do Decreto 12. 712, de 2025, o cartão benefício deve rodar em uma infraestrutura aberta, unificada e interoperável.

Em outras palavras, todos os terminais estão conectadas a uma rede aberta que consegue processar diferentes bandeiras.

A regulação também estabelece um teto para as taxas cobradas e encurta para 15 dias o prazo para o repasse dos valores aos restaurantes.

Empresas de benefícios flexíveis ganham espaço.

As mudanças beneficiaram as empresas de benefícios flexíveis, como Caju, Flash e Swile.

Elas já operavam com bandeiras abertas (Visa ou Mastercard) e deixam de ter que competir com concorrentes que podiam oferecer descontos e vantagens para convencer as grandes companhias a fechar contrato.

As credenciadoras mais antigas também costumavam firmar parcerias acionárias ou estratégicas com os maiores bancos do País para potencializar a exclusividade de distribuição dos cartões.

A Alelo, por exemplo, pertence à Elopar, holding controlada conjuntamente pelo Bradesco e Banco do Brasil. Já o Itaú Unibanco tem uma participação minoritária na Ticket Serviços.

Agora, sob o novo modelo, instituições mais novas começam a mirar um produto que fornece uma linha de receita consistente e o potencial para fidelizar o cliente.

O nome do jogo é a principalidade – o grau em que as empresas concentram relacionamento em determinado banco.

Ao ampliar a expandir a prateleira de serviços, os benefícios corporativos se tornam uma espécie de porta de entrada para depois avançar, por exemplo, para o crédito.

É o que o jargão do setor chama de “cross-selling”.

Bancos avançam no mercado de benefícios corporativos.

No mês passado, o C6 Bank confirmou que está montando uma operação para emitir cartões benefícios, que deve ser disponibilizada no segundo semestre.

O banco, que tem o J. P. Morgan como sócio, já disputa as folhas salariais por meio do apetite forte pelo consignado privado, modalidade de crédito em que as parcelas são descontadas na fonte.

No BTG Pactual, o cartão de benefícios terá bandeira Mastercard e reunirá vale-alimentação e vale refeição.

O banco de investimentos vem expandido sua aturação no varejo bancário para ir além do público tradicional de alta renda e investidores institucionais.

No ano passado, por exemplo, lançou uma maquininha de cartões após comprar a fintech Justa, especializada em soluções de adquirência para pequenas e médias empresas (PME).

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O head de banking do BTG, Bruno Peuker, explica que a aposta da instituição financeira no segmento de benefícios reflete uma visão de longo prazo sobre demanda por soluções integradas que simplifiquem a gestão das empresas.

Segundo o executivo, com uma base de empresas de diversos portes e segmentos, o banco agora busca complementar as ofertas ao cliente, por meio de uma tecnologia avançada.

Concorrência aumenta em mercado bilionário.

O movimento consolida o esforço regulatório para ampliar o leque de opções para empresas e consumidores, mas também levanta questionamentos sobre os limites da competição.

Afinal, as fronteiras para a expansão são delimitadas pelo volume de empresas dispostas a oferecer vale-refeição ou vale-alimentação para os cerca de 40 milhões de trabalhadores CLT no Brasil.

Entre eles, 22 milhões recebem benefícios pelo Programa de Aliemtnação do Trabalhador, de acordo com dados do Ministério do Trabalho e Emprego.

Em números

• As novas normas proíbem as operadoras de grande porte (com mais de 500 mil clientes) a atuarem nos chamados arranjos de paga
• Olume de empresas dispostas a oferecer vale-refeição ou vale-alimentação para os cerca de 40 milhões de trabalhadores CLT no Brasil
• Entre eles, 22 milhões recebem benefícios pelo Programa de Aliemtnação d